투자는 선택이 아닌 필수가 되어버린 세상에서 가장 소액으로 접근이 가능하고 현금화도 쉬운 투자 수단은 주식입니다. 한편 주식거래를 하다보면 선물이나 옵션 같은 이야기도 듣게 되는데, 뭔가 위험하다는 것만 알지 정확한 내용은 알지 못하는 경우가 많습니다. 이번 글에서는 주식 선물 거래과 관련된 용어들을 쉽게 알려드리도록 하겠습니다.
주식 선물이란?
주식에서 선물을 거래한다고 하는데 선물이란 무엇일까요? 당연하게도 주고받는 선물이 아니며, 영어로는 Futures로, 쉽게 이야기하면 주식을 사고팔 수 있는 권리(계약)입니다.
해당 권리는 만기일이 있어 만기일에 실행이 가능하나, 대부분의 투자자들은 만기일에 권리를 실행하기 보다는 그 이전에 사고 팔아 수익을 얻으므로 만기일이 있다는 정도만 알고 계시면 됩니다.
주식 선물 거래는 매수와 매도가 있으며, 매수는 현재 가격으로 추후에 해당 주식을 사는 것, 매도는 현재 가격으로 추후에 해당 주식을 파는 것을 의미합니다.
선물 매수(롱, long)는 무엇인가
선물 거래는 매수와 매도가 있는데, 여기서 매수는 추후에 현재 가격으로 주식을 살 권리입니다. 즉, 매수는 주식이 현재 보다 미래에 가격이 오르면 돈을 벌 수 있습니다. 앞으로 주식의 가격이 오를 것으로 예상될 때 선물 매수를 하게 됩니다.
매수거래를 하면 롱 포지션을 잡는다고 흔히 이야기 하며, 추후 주식 가격이 올라갔을 때 매도 혹은 청산을 하여 수익을 확정 지을 수 있습니다.
선물 매도(숏, short)는 무엇인가
선물 매도는 매수의 반대되는 개념으로써, 추후에 현재 가격으로 주식을 팔 권리입니다. 즉, 매도는 주식이 현재보다 미래에 가격이 떨어지면 돈을 벌 수 있습니다. 그래서 주식의 가격이 내릴 것으로 예상될 때 선물 매도를 하게 됩니다.
매도 거래를 하면 숏 포지션을 잡는다고 흔히 이야기 하며, 추후 주식 가격이 떨어졌을 때 매수 혹은 청산을 하여 수익을 확정 지을 수 있습니다.
청산과 강제청산
청산은 현재 가지고 있는 계약을 모두 처분하여 손실이든 수익이든 확정짓는 것을 의미합니다. 그런데 ‘강제청산’은 무엇일까요?
이를 정확히 이해하기 위해서는 선물 거래에 대해 조금 더 자세히 알 필요가 있는데, 선물 거래를 하기 위해서는 매수든 매도든 계좌에 특정 금액 이상의 증거담보금이 필요합니다. 이 돈은 내가 체결한 계약에서 손실이 발생했을 때 이를 보상할 수 있는 금액을 담보하는 돈입니다.
예를 들어, 매수 계약을 체결했는데 주식 가격이 떨어진다면, 청산 시에 추가적인 금액을 내야 하고, 이는 증거담보금에서 충당되게 됩니다. 그런데 만약 주식 가격이 너무 많이 떨어져서 내가 가진 담보금을 모두 사용해도 차액을 감당할 수 없게 되면, 그때 자동으로 강제청산이 이루어지며 나의 담보금이 사라지게 됩니다.
선물거래의 위험성
선물거래가 위험한 이유는 무엇일까요? 바로 이 강제청산의 존재 때문입니다. 현물 거래에서는 내가 주식을 사고 가격이 떨어졌다고 해도, 해당 주식을 매도하지 않는 이상 나에게 손실이 발생하지는 않습니다. 자금이 묶이기는 하겠지만, 소위 말하는 존버를 통해 주식 가격이 오르는 것을 기다려 볼 수 있습니다. 하지만 선물거래는 나의 증거담보금으로 버틸 수 없을 만큼 가격 차이가 벌어진다면 강제청산이 이루어져 순식간에 원금을 모두 날릴 수 있습니다.
선물거래의 장점
이렇게 위험성이 높은 선물거래의 장점은 무엇일까요? 바로 높은 레버리지입니다. 선물은 원래 리스크 관리를 위해 만들어진 상품인 만큼 소액으로 헷징을 할 수 있도록 높은 레버리지가 특징입니다. 하지만 이 특유의 높은 레버리지를 이용하여 거래를 할 경우 소액으로도 많은 수익을 얻을 수 있기 때문에 많은 사람들이 투자를 하기도 합니다. 다만 그만큼 높은 리스크는 감안해야 합니다.
본인이 가진 담보금 내에서 레버리지를 잘 조절하여 리스크는 최소화하면서 수익을 극대화하는 방향으로 가는 것이 필요합니다.
주식 선물거래
선물 거래는 높은 레버리지를 활용하여 소액으로도 높은 수익율을 얻을 수 있는 투자방법이지만, 그만큼 높은 위험성을 내포하고 있기 때문에 확실히 이해하고 투자하는 것이 필요합니다. 주어진 담보금 내에서 적절한 레버리지를 활용하여 좋은 수익을 내시길 바랍니다.